供应链金融怎么融资？融资模式有哪些？

新芽NewSeed（www.NewSeed.cn）3月19日消息，据上交所16日公告，蚂蚁金服旗下全资子公司商融（上海）商业保理有限公司（以下简称商融保理），发起的德邦蚂蚁供应链金融应收账款资产支持证券20亿元发行取得上海证券交易所无异议函，成为全国首单互联网电商供应链ABS（资产支持证券）。

本次项目是商融保理依托金融科技、大数据风控体系，对天猫商城和阿里生态中入驻的商户进行筛选和授信，并通过受让上游供应商对合格商户的应收账款进行资产证券化，为商户和上游供应商融资。

通过供应链与互联网、物联网的深度融合，高效率、低风险地解决了上下游中小企业的融资问题。此外，由于入驻商户数量较多，该项目债务人较为分散，不依赖单一核心企业信用，更体现了资产证券化业务“资产先行、风险分散”的特点。

我们一般把依托供应链的核心企业，为整个产业链上下游提供金融服务的行为称为供应链融资，其中最常用的就是供应链金融ABS，我们研究发现，2018年是供应链金融ABS（含企业债权、保理合同债权、应收账款等）爆发年，发行规模预计在4100亿左右，占ABS整个发行市场近30%，远超去年的1500亿，尤其在物流、医药、汽车、地产等市场巨大、符合消费升级、处于民生刚需的行业发展迅速。供应链金融+ABS的意义明显体现在：

（1）产业要发展，不仅核心企业需要资金，议价能力较弱的中小微企业因应收账款/账期长等行业问题更需融资，满足扩大运营、偿还债务等实际需要，供应链金融+ABS可以这类企业提供持续、稳定、低成本的资金，并借助ABS转移风险；

（2）合理设计ABS结构（如循环购买），可用较短期限资产满足长期限融资，让企业专注市场聚焦产品，更快发展；

（3）因合同、发票等存在不透明做假、篡改可能，资产信任存在风险，对合规经营、资产真实的企业融资有更大利好，并且有利于引入其他性质资本（风险投资、产业基金等）；

衷心期待更多专业团队和资产服务机构同仁入局，提升资产辨识能力，供应链金融+ABS会迎来更大发展，一起切实改善企业尤其中小微企业融资，助力中国商业腾飞！

一、供应链金融是环绕中心企业，给他的上游和下流中小企业供给的一种金融效劳。

二、经商时最常见的两个问题：

1.对上游，供货商向中心企业供货，产生应收账款，想要快速回笼资金

一、供应链金融是环绕中心企业，给他的上游和下流中小企业供给的一种金融效劳。

二、经商时最常见的两个问题：

1.对上游，供货商向中心企业供货，产生应收账款，想要快速回笼资金

1、由核心企业担保，应收账款、预付账款及库存抵质押的一种形式进行融资。

这是一个封闭式的资金链循环。因为供应链金融主要关系是上下游企业与核心企业的关系。例某银行基于应收账款质押开展供应链金融，针对A核心企业，BC为上游供应商。BC依照与A的历年购销合同周期应付款金额去银行申请贷款，银行给予授信额度，偿还可以循环使用。银行要求A根据约定付给BC的应付款直接付给银行，这样可以减少供货商资金压力，也是大环境说的缓解中小企业融资难的问题。这样的模式需要银行对A核心企业进行详细准确的判断，违约付款现象产生普遍，该如何把控？对BC这样的上游供应商把控在于供货是否稳定？产量及质量是否稳定？

例某银行基于库存开展供应链金融，针对A核心企业的货仓内货物的种类、数量综合授信。BC上游供货商的货物提前进入A的货仓，依据BC的入库数量价值给予BC授信，并且约定数量及价值不得低于约定值。这种动产融资模式需要借助核心企业担保第三方监管。解决BC的融资难问题。但是如何保证货物的质量及价值问题？

供应链是很有学问的一种艺术东西，在现实生活当中，在一个企业当中供应链能否高效的运营，关系到一个企业的命脉。追求效益最大化，是一个公司的目标，供应链在其中就发挥了巨大的作用。平时人们所说的公司资金运营不灵，就是因为供应链出了问题。供应链就像是一个企业的大动脉，不能够出任何的纰漏。当然公司面临资金周转不灵的情况，也是常有的，这时候供应链就需要融资。那么关于供应链金融融资问题有哪些呢？融资的模式又有什么？

一．供应链融资的通常模式

供应链的融资说白了就是一个企业的融资，当企业急需资金来运转时，就会想通过一些手段拿到融资的金额。在市面上融资的方法大约有几种：

一、供应链金融的定义

1、供应链金融的定义

供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。由此可见，供应链金融已经脱离了商品融资单纯服务于大宗商品交易的范畴，从理论和实务上构成了一个业务门类。

2、供应链金融和产业金融、物流金融的关系

图表：供应链金融、产业金融和物流金融的区分