量化投资靠谱吗？

量化投资靠不靠谱是看投资人本身的认知的，对投资交易理解深刻，量化是非常有用的辅助手段。

在交易中，最难的因素主要集中在投资人对自己的人性控制，比如，贪婪，恐惧等。如果控制不了，就会导致失控交易，比如满仓，死扛等。这些通过量化手段可以得到有效控制。

量化最大的好处是可以设立行动准则，即规则。按规则行动，截断亏损，让利润奔跑。有助于实现交易逻辑的持续完整。

建议研究研究。

随着计算机编程在金融投资中得到越来越广泛的应用，量化交易也越来越得到大家的关注。据华尔街日报报道，在过去20年，量化基金的数量和管理的资产规模有了大幅度增长。股票指数期货交易中，超过7成为量化交易。国际外汇期货交易中，量化交易量大约占到8成以上。

那么到底什么是量化交易？它和传统的基金投资策略有何不同？依靠电脑程序进行投资，和人相比有什么优劣点？如何判断一个量化交易策略的好坏？带着这些问题，我和美国杜克大学的坎贝尔·哈维（Campbell Harvey）教授进行了一场非常有趣的谈话。

由于我们谈话涵盖的范围比较广，因此我将我们的谈话内容分为两篇文章分别发表。今天这篇文章，是我们谈话的第一部分，主要讲讲如何来甄别量化投资策略的好坏。

首先向大家介绍一下坎贝尔·哈维教授。哈维教授是美国杜克大学的金融学教授。他是2016年美国金融协会的主席。哈维教授在公司治理，行为金融，计量经济，计算机科学等领域发表过120多篇顶级学术论文。他写的关于甄别基金经理的运气和技能的文章，连续两年获得Journal of Portfolio Management最佳论文奖。他也曾8次获得美国金融分析师协会（CFA）颁发的格雷厄姆/多徳奖（Graham/Dodd Awards）。

“人非圣贤，孰能无过？”显然人类并非是机器，谁不会犯错呢，即使是市场上最红的基金经理也不敢保证自己就不会投资失误。凭自我的主观意识投资，就不如采取量化的投资，明确的数据能让人们更加理性的投资。量化基金以下的三大优势让人们对它爱不释手。

投资分散

量化基金并不只是对单一的上市公司进行深度的研究，而是将市场上的股票进行大样本、大数据的全面深入的挖掘。不知道各位投资者是否有听过“重仓股”，也就是一种被多家基金公司所持有并占据流通市值的20%以上的股票。量化基金则没有这样的概念，通常量化基金持仓300多只股票每个股票占比都小于2%，覆盖多个行业的股票，这样就能更好的分散投资、分散风险，也就能圈住各个热点板块的轮动。积少成多，博取高收益就是量化基金最大的优势。

理性投资

量化投资本身是一个相当宽泛的概念，利用的东西大致可分为三类：行情指标，基本面指标，其他。

行情指标很多，其实看K线就是一种，相信没人不看；

基本面指标很多，最简单就是PE，PB，大家也都看；

其他就是比较另类的指标了，例如事件指标，股票被ST等。

说完以后就会发现，量化投资就是基本信息的组合利用，只要这些信息有效，结论就可能有效，剩下就看投资人如何利用了。武器都一样，看怎么用了，用的人水平如何。

工具不是万能的。

没有工具是万万不能的。

量化是用计算机的办法，解放劳动力。