当地时间3月9日,美国股市开盘仅4分钟,标普500指数跌7%,美股触发熔断机制,这是美股引入熔断机制30多年来第二次触发熔断机制。交易恢复后,美股三大股指跌幅均超过7%。交易日结束时,道琼斯指数下跌逾2000点,创2008年金融危机以来最大跌幅。
在新冠疫情在世界多国暴发、冲击全球生产与价值链的大背景下,投资市场本来就积压了严重不安与恐慌情绪,而美国时间8日国际原油价格暴跌带动纽约WTI暴跌逾20%,则一举点燃了投资者之间弥漫的恐慌,激发大量抛售避险操作。
然而,美股大跌至触发熔断的地步,仅用市场恐慌来解释略显单薄,更深层次的原因还要从美股自身上面找。自2009年至今,美股已维持了10年多的景气,但这种景气当中积累了不少泡沫。长期以来,美股牛市建立在美联储宽松的货币政策、企业创新与高盈利、投资者对美国经济及美元的信赖之上。
然而,当前美联储已将汇率下调至1%-1.25%,货币政策的向下操作空间已逐渐捉襟见肘;数据显示,2012年至2018年,美国企业利润率下降了约80个基点至6%;国债突破23万亿,2020年预期财政赤字超过1万亿美元……无论从哪个角度来看,美股连续多年的牛市都没能反映出近年美国经济运行的实际情况。2009年初至2019年底,道指累计上涨223%,标指累计上涨290%,纳指累计上涨达508%,不少投资者和专家都在批评美股被严重高估。这其中靠杠杆和投机心理充起的泡沫,在当今国际金融市场中多重不确定因素的刺激下破裂,也在情理之中。
首先美联储已经降息0.5,市场赌大概率三月四月之内还要降0.75-0.5Bp 这样最终利率会下行
欧佩克与俄罗斯原油减产协议谈崩,中东股市暴跌,原油价格出现2天暴跌40%的历史奇观, 创1991年伊拉克战争以来的最大跌幅。
巨大的全球恐慌下,昨晚,美股暴跌,触发罕见熔断。
熔断,是指由于市场极端下跌导致股市金融交易停止,美股这么稳定的金融系统发生熔断几率极低,只在1997年发生过一次。
不止美股,全球股市也是一片哀鸿遍野。
人们,都在恐慌性出逃大幅抛售套现。
先了解汇率与股市的关系:
通常,一国货币升值时,代表该国资产价格上涨,经济发展情况良好,所以相应股票市场也会上涨。反之,货币贬值,经济衰退,股市下跌。但由于货币是一国根本,往往可以被国家和央行政策影响,所以货币价值除被动随市场变化,也能主观上操纵。典型的例子是日本安倍经济学,央行通过不断释放流动性,引导通货膨胀促进货币主动贬值,但流动性释放也同时促进了股市上涨,因此货币贬值和股市大涨可以同时出现。影响汇率的另一个重要的因素是对外贸易,一国货币升值,出口竞争力会下降,企业利率下降,股票价格或下跌;但以原材料进口为主要利率来源的企业会受益,股票价格上涨。
在了解汇率与股市的关系后,来看美股对汇率的影响。美元的走势经常与美股联动很大,一般为正相关,且互为因果、相辅相成。同时,美元汇率也与国际资本流动密切相关,美元出逃,代表美元计价资产贬值,从而导致美元贬值。因此,理论来说,美股触发熔断,美元将大概率贬值,美元指数降下跌。有一个数据分享,根据EPFR Global数据显示,截至2020年3月4日前的一周,全球股票共同基金和ETF的资金流出233亿美元,其中大部分基金都是美国本土,是自2018年12月市场暴跌以来最大的一次资金流出。近一个月,美元指数从2月20日99.89下跌到3月9日的95.06。
美股熔断主要是投资者对美国经济不看好,将资金转移到具有避险功能的黄金白银的投资上了,一般美元和黄金白银是反向运行的,黄金白银上涨则美元就会下跌,美元跌说明美元贬值,则对外汇率将下降。
没关系
从来只见人骑马,还没看到马骑人。股市能骑汇率?再说熔断只是个制度,又不是没有见过A股熔断,这在咋们国度也不是个新鲜事,熔断什么也改变不了,唯一能改变的就是对恐惧的加减,以及给我制造了一个评论话题机会。涨也有熔断,跌也有熔断,汇率称,与我然并卵。
最近欧元涨的很凶,导致美元指数跌的厉害,这说明在当下疫情下,美国的鸵鸟政策,导致美元资产正在被避险需求抛弃,转而选择欧元。
但是他们慢慢会发现,欧洲也不靠谱,只有大中华独领风骚,人民币资产坐等躺赢,指日可待了。