NAND、DRAM 2019 年看跌！美光 3 个月摔 30%，半导体设备惨

美国股市 9 月 11 日虽大致走强，费城半导体指数却逆势走弱，记忆体、半导体设备类股下挫，拖累了费半走势。

MarketWatch、Benzinga、StreetInsider.com 报导，RBC 分析师 Amit Daryanani 以 NAND 型快闪记忆体市况意外疲软为由，将美光（Micron Technology Inc.）目标价从 83 美元下修至 70 美元。他也将硬碟机製造巨擘 Western Digital Corporation（WD）的投资评等从"表现优于大盘"调降至"表现与大盘一致"。NAND 主要应用于 USB 硬碟及体积较小的装置。

Daryanani 指出，记忆体景气循环面临逆风，预估美光 2019 会计年度的毛利率，将因 NAND、DRAM 均价受挫而萎缩约 200 个基点。他并预测，由于三星电子（Samsung Electronics）、SK 海力士（SK Hynix）增产的影响，预估 2018 年、2019 年的 DRAM 供给量将分别上扬 20%、20-25%。

费城半导体指数成分股美光 11 日闻讯下挫 2.9%、收 43.60 美元，创 2 月 15 日来收盘低；目前已较 5 月底的波段高点（64.66 美元）下挫 32.6%。

WD 11 日同步重挫 3.63%、收 54.98 美元，创 2016 年 10 月 25 日以来收盘低；目前已较 3 月中的波段高点（106.96 美元）下挫 48.6%。

半导体蚀刻机台製造商科林研发公司（Lam Research Corp.）11 日也下挫 2.55%、收 155.40 美元，创 2017 年 8 月 11 日收盘低。半导体设备业龙头厂商应用材料（Applied Materials, Inc.）下挫 1.06%、收 39.18 美元，创 2017 年 4 月 18 日收盘低。以上两档都是费半成分股。

晶圆检测设备製造商科磊（KLA-Tencor Corporation）才刚在上週对记忆体市况示警。CNBC、TheStreet.com、MarketWatch 等外电报导，科磊财务长 Bren Higgins 9 月 6 日在花旗全球科技大会上指出，由于 DRAM 市况的关係，6 週前该公司原本预期 10-12 月市况应会大幅好转，但如今他认为，市况好转幅度恐会略低于先前预估。他并表示，届时出货量应会持平、或出现个位数的减幅，逊于原先预估的持平或个位数增幅。