看好成本降低、营收获利增，分析师唱多迪士尼

娱乐巨头迪士尼去年大幅裁员以精简人事和内容成本，并致力缩小串流事业亏损，有分析师看好，成本降低、获利成长下，迪士尼股价可能继续向上。

Barron’s报导，研调机构MoffettNathanson近期给予迪士尼股票"买进"评等，并将目标价设定在125美元，主要基于2025年预估EPS的21.5倍计算得出。

分析师看好，迪士尼内容成本降低，加上主题乐园事业表现强劲，将能带动经营业绩好转，全年自由现金流预估将达到78亿美元至85亿美元之间；主题乐园／体验事业2024财年第二季营收成长可达到9%、EBIT（息税前获利）成长可望达到13%，较先前预估的5%上修。

迪士尼执行长艾格（Bob Iger）近期在摩根士丹利举办的科技、媒体和电信会议（Technology, Media & Telecom Conference）上表示，公司正在朝正确的方向迈进，同时也致力在串流技术方面缩小与对手Netflix的差距、降低订户流失率，并检视Disney+分销成本对利润率的影响。

迪士尼2月初公布，上季营收为235.5亿美元，经调整每股盈余则为1.22美元，优于LSEG彙整的分析师预估值99美分。当季包含Disney+、ESPN+在内的串流业务经营亏损达2.16亿美元，但较一年前的10.5亿美元大幅收敛。虽因涨价导致Disney+串流订户减少，但每用户带来的平均收入增加。

迪士尼2023年大刀阔斧裁员7,000人，并大砍内容支出，以期减支55亿美元。迪士尼董事会近半年来面临Nelson Peltz、Blackwells Capital等维权投资者要求改善经营成果的压力。

迪士尼股价今年来表现强势，年初迄今上涨逾22%，3月8日收在110.32美元，也继去年10月跌至九年低点以来大幅反弹。