AI 伺服器第二季贡献有所成长！两大外资齐声调高广达目标价

广达预估 AI 伺服器第二季贡献将有所成长，并将在 2024 年占伺服器收入的 50% 以上，而且车用将有强劲成长，成为第二个成长动能，大摩重申"买进"评级，并调高目标价至 305 元，而花旗同样维持"买进"评级，并调高目标价至 330 元。

大摩表示，广达 AI 伺服器将从第二季开始回升，看出来广达对 AI 伺服器变得更加积极，过去几个月，广达一直告诉市场，A I伺服器要到今年下半年才会启动，但现在预估将从 2024 年第二季开始回升。

大摩指出，广达认为今年 AI 伺服器将占伺服器总收入的 50% 以上，而在 AI 竞争方面，广达相信未来不会错过任何机会，并将继续与终端客户紧密合作，提供客户资料中心部署所需的解决方案，并具备内部元件能力，例如散热技术，以满足客户的需求。

大摩认为，广达第一季 NB 出货量滑落，整体估计出货 960 万台，但第二季的能见度仍然很低，因此广达目前没有提供第二季笔记型电脑出货量数字，因为终端需求持续疲软，尤其是消费领域，但 AI 强劲成长，还是重申广达"买进"评级，并调高目标价至 305 元。

花旗表示，AI 伺服器需求前景乐观，广达预计 2024 年第一季 NB 出货量滑落个位数，优于之前预估的双位数滑落，儘管 AI 伺服器的成长在 2024 年第一季可能仍然缓慢，但预计随着 CoWoS 供应紧张的缓解，AI 伺服器的需求将从今年第二季开始回升。

花旗指出，广达预估 AI 伺服器将引领今年营运成长，贡献将达到伺服器总销售额的 50% 以上，并在现有和新客户的支持，同时看好电动车业务将成长，虽然一些投资者担心竞争加剧，以及下一代 GPU 架构的变化，但相信广达坚实的基本面，因此维持"买进"评级，并调高目标价至 330 元。

（首图来源：广达）