巴菲特太早出清台积电？市场看好 AI 前景胜于地缘政治

彭博报导，投资名人巴菲特一年前因忧心两岸地缘政治疑虑出清台积电股票。巴菲特似乎卖得太早，过去一年台积电股价大涨，投资人对人工智慧的狂热胜过担忧地缘政治。

巴菲特（Warren Buffett）旗下波克夏海瑟威公司（Berkshire Hathaway Inc.）2022年底减持价值50亿美元的台积电股票近九成，当时震惊市场。波克夏紧接着去年第一季又将所有剩余股份全数出脱。

彭博报导，回头看，2022年底的低点是敲进台积电的好时机，股价迄今翻倍，公司高层乐观展望激励资金涌入，外资持股占流通股比重增至两年高点。

儘管股价频创纪录新高引来部分市场人士认为涨势过快的疑虑，但综合多位基金经理看法，中长期而言，人工智慧（AI）产业发展方兴未艾，晶圆代工市场拥有独特地位的台积电获利前景依旧可期。

百达资产管理公司（Pictet Asset Management）资深客户投资组合经理安嘉丽（Anjali Bastianpillai）表示，台积电的晶圆代工市占率逾五成，AI先进晶片市占率更逾九成，让公司有望实现甚至超越长期成长目标。

Allspring Intrinsic Emerging Markets Equity投资经理人Gary Tan也指出，虽然有地缘政治疑虑，但鉴于市场缺乏同等质量的公司，"台积电是构成AI和整个半导体产业复甦的核心基石"。

全球约90%的先进逻辑晶片在台湾生产，台积电大部分晶圆厂都在台湾。一旦台海发生任何军事冲突，都可能对全球科技供应链造成威胁。

台积电试图分散风险，至日本建造第二座晶圆代工厂，日本第一座厂熊本厂年底开始量产。台积电还在美国亚利桑那州建造两座先进晶圆厂，德国厂也进行中。

瑞银欧康纳全球多重策略阿尔法（UBS O′Connor Global Multi-Strategy Alpha）共同投资长安寇恩（Bernard Ahkong）认为，虽然地缘政治视为半导体产业的风险因子，但各国考量晶片战略意义、供应链本地化的意愿明显提升，地缘政治反而可能製造顺风，"我相信仍处于半导体上升週期的早期。"

（首图来源：Image by Freepik）