AI 伺服器出货大增助攻 ODM 厂！最新下游供应链进展盘点一次看

由于 CoWoS 製程产能大幅成长，带动 NVIDIA B100、Habana Gaudi 和 AWS Inferentia 有更多出货，大摩出具最新报告指出，看好 AI 伺服器出货量增加，并拥有强大的管道，包括下一代 GPU 平台，助攻 ODM 厂商 2024 年前景乐观，针对最新下游供应链进展做一次盘点。

大摩预测，今年鸿海与工业富联的 AI GPU 模组出货量将增加一倍以上，AI 伺服器营收将年增 40% 以上，达到 210 亿美元。

广达 AI 伺服器动能将从 2024 年第二季开始回升，今年 AI 伺服器将占其伺服器转速的 50% 以上。

大摩预计，纬创资通 AI 伺服器转速在第二季将比第一季更强，这应该会缓解一些投资者的担忧，即H100 出货量将在第三季暂停，然后 B100 在第四季开始增加。

技嘉相信 NVIDIA 的 GPU 交货时间将从 2023 年的约 50 週缩短，并可能在今年 5~6 月左右达到平衡。

大摩预计，华硕受到 AI 伺服器成长的推动，伺服器业务 贡献将在 2024 年第一季达到个位数成长，而到 2024 年 AI 伺服器可能占其伺服器收入的 70% 以上。

金像电的 AI 伺服器转速指引在 2024 年较去年同期上调至 100%。

大摩预计，奇鋐 3D VC 出货量将从 10 万台增至 2024 年的 200~300 万台，并已向 CSP（云端服务供应）客户提供自主设计的 CDU（冷却液监控主机）样品。

大摩指出，信骅通用伺服器在第二季有一些上涨空间，针对 AI GPU 能看到在 NVIDIA 从 H100 和 B100 进行产品过渡期间，第二季会有一些 H20 生产。

AMD CPU Genoa 在 H100 AI 伺服器中获得良好的关注，因为其 AI 工作负载方面的效能优于英特尔的 Sapphire Rapid CPU。

世芯-KY 主要 IDM（整合元件製造）客户，大摩认为可能是英特尔，最近获得更多 CoWoS-S 製程产能，带动 AWS Inferentia 出货量持续较上季成长。

根据大摩分析师 Joe Moore 的Marvell 研究表明，预估到 2024 年底，其客製化晶片收入将超过 800 mm 的目标运行率，并证实迈威尔的 5 奈米 AWS Tranium2 出货量到 2024 年可能约为 10 万颗，这表明其 CoWoS 订单可能会减少。

（首图来源：Unsplash）